Mise à jour : Pharmapacks a officiellement déposé son bilan le 28 août 2022.
Suite à l'échec d'une tentative de SPAC, Pharmapacks va cesser ses activités. Pharmapacks a longtemps été l'un des principaux vendeurs tiers sur Amazon et, pendant la majeure partie de 2022, l'entreprise figurait dans notre liste des 100 meilleurs vendeurs sur Amazon.
Qu'est-ce que cela signifie pour les autres grands vendeurs sur Amazon qui, comme Pharmapacks, commercialisent principalement des produits de revente ? Qu'est-ce que cela implique de manière générale pour les vendeurs Amazon ?
Qu'est-ce que Pharmapacks ?
En 2010, Packable, plus connu sous le nom de Pharmapacks, un vendeur sur Amazon, a ouvert son premier magasin physique à Brooklyn. L'entreprise est finalement devenue l'un des principaux vendeurs tiers d'Amazon. En juillet 2022, elle était le troisième plus grand vendeur tiers sur Amazon. Selon Packable, leur chiffre d'affaires quotidien moyen était de 1,6 million de dollars, soit environ 48 millions de dollars par mois, en janvier 2022. Ils ont déclaré un chiffre d'affaires dépassant 450 millions de dollars pour 2021.
Leur activité principale consiste à revendre des produits de santé et de beauté populaires comme Colgate et Q-tips. Pour vous faire une idée de leur entreprise, visitez leur boutique Amazon. Début 2022, ils affirmaient employer environ 1 000 personnes.
Pourquoi Pharmapacks cesse-t-elle ses activités ?
Le modèle économique consistant à revendre des produits de base à faible marge et à se battre avec des centaines, voire des milliers d'autres vendeurs pour la boîte d'achat, a peut-être déjà sonné l'alarme pour les vendeurs Amazon expérimentés. Mais le véritable coup de grâce est arrivé lorsque Packable a déclaré l'année dernière qu'elle fusionnait avec Highland Transcend Partners I Corp pour proposer un SPAC (Special Purpose Acquisition Company), qui est essentiellement une approche différente pour lever des capitaux via une introduction en bourse. Alors que l'économie commençait à ralentir, le marché des SPAC et les projets de Packable de proposer un SPAC ont également pris fin.
Dans un avis aux employés lundi, Packable a déclaré qu'elle licenciait 138 employés, soit environ 20 % de ses effectifs. Les 372 employés restants devraient être licenciés une fois que « les responsabilités individuelles de liquidation seront terminées ». CNBC a pu consulter les documents en question. Nous devons maintenant fermer l'entreprise, y compris l'établissement auquel vous êtes rattaché, liquider toute garantie restante et cesser nos activités, car l'entreprise n'a pas d'autres options de financement viables.
Reste-t-il des revendeurs Amazon plus importants ?
Les vendeurs tiers sur Amazon continuent de privilégier la stratégie commerciale consistant à revendre d'énormes quantités de biens de consommation avec des marges bénéficiaires extrêmement faibles. Nos calculs de juillet 2022 placent Royal Meds et MYBATTERYSUPPLIER respectivement comme les quatrième et douzième plus grands revendeurs, avec des modèles économiques sensiblement similaires. Peuvent-ils survivre dans un monde où les marges se réduisent et où la concurrence s'intensifie ?
Pharmapacks s'est constamment classée dans le top 5 de notre liste de vendeurs tiers.
On pourrait soutenir que c'est la quête d'hyper-croissance de Pharmapacks, motivée par leurs aspirations à une offre SPAC, qui les a mis en difficulté (nous y reviendrons dans un instant). D'un autre côté, on peut également affirmer que l'ère des grands revendeurs prospères est révolue. Au fil des ans, il est devenu de plus en plus évident que les véritables marques de vente directe au consommateur (DTC) comme YETI et Anker dominent la liste des meilleurs vendeurs tiers.
Les agrégateurs et les revendeurs Amazon partagent-ils le même risque ?
Suite à une série d'annonces négatives pour les agrégateurs Amazon, Pharmapacks, l'un des plus grands vendeurs tiers sur la plateforme, a annoncé sa fermeture. Alors, les agrégateurs et les revendeurs sont-ils condamnés au même sort ?
Bien qu'ils puissent sembler très différents, les modèles économiques des agrégateurs comme Thrasio et des revendeurs comme Pharmapacks sont en réalité assez similaires. Les revendeurs comme Pharmapacks achètent d'autres produits pour les revendre, tandis que les agrégateurs comme Thrasio paient des valorisations élevées pour acheter d'autres marques et les vendre sur les places de marché. Les deux modèles économiques ont un point commun : au lieu de créer activement leurs propres produits, ils paient pour les acheter à d'autres entreprises ou propriétaires d'entreprises.
Les petites marques DTC sur Amazon rencontrent-elles également des difficultés ?
La disparition imminente de Pharmapacks prouve que la revente de biens — essentiellement, l'arbitrage de détail — est, au minimum, un modèle économique difficile à développer. La disparition du marché des agrégateurs a démontré que l'idée de combiner de nombreuses petites marques pour réaliser d'énormes économies d'échelle peut en fait avoir l'effet inverse, entraînant des déséconomies d'échelle qui se manifestent par une hypertrophie et des frais généraux excessifs.
Qu'est-ce que cela signifie alors pour les petites marques DTC, comme celles que l'auteur de cet article (et probablement un grand nombre de ses lecteurs) gère ? Dans le domaine des vendeurs tiers sur les places de marché, il est évident qu'il existe quelques tendances dominantes :
- Être un vendeur tiers sur Amazon nécessite une mise à l'échelle, en particulier au niveau requis pour entrer en bourse.
- En raison de la réalité de la compression des marges, des frais généraux excessifs peuvent être mortels.
- L'innovation et la croissance du catalogue sont essentielles.
Quelques conséquences pourraient découler de ces tendances. Peut-être qu'en conséquence, plutôt que d'être dominée par un petit nombre de très grandes entreprises, la place de marché Amazon sera composée d'un plus grand nombre de petites marques DTC. Cela pourrait indiquer que les marques DTC emploient plus de concepteurs de produits et d'ingénieurs et moins de financiers et de spécialistes du marketing. Ou peut-être que cela signifie simplement que davantage de vendeurs étrangers finiront par émerger des marges réduites.
Une chose est sûre : attendez-vous à voir plus de nouvelles de ce type de la part d'autres entreprises centrées sur Amazon dont les espoirs reposaient sur une éventuelle introduction en bourse, indépendamment de ce que la disparition de Pharmapacks signifie pour les autres vendeurs tiers.
